Le Groupe Alphitan, spécialiste européen en maintenance de systèmes électriques et électroniques, réalise son troisième LBO et fait entrer à son capital le fonds d’investissement Waterland Private Equity.
Spécialiste des technologies de pointe, Alphitan est l’union de deux métiers complémentaires en maintenance : l’électronique et la motorisation.
Avec ses 283 salariés, le Groupe est présent en France et en Allemagne sur 12 sites, dont 9 pôles de production, et déploie son savoir-faire autour de 6 filiales.
Cette entreprise bordelaise opère pour de nombreux clients dans des secteurs variés tels que l’agroalimentaire, le ferroviaire, les semi-conducteurs, l’aéronautique ou encore l’automobile. En 2023, elle réalise un chiffre d’affaires consolidé de près de 43 M€, réparti pour 37% pour la négoce et 63% pour la réparation.
Le Groupe Alphitan a souhaité concentrer ses moyens sur les axes de développements stratégiques prioritaires et a engagé un carve out de certaines activités.
Le fonds d’investissement européen Waterland Private Equity est alors entré au capital d’Alphitan, afin de permettre au groupe d’accélérer son développement, notamment grâce à des acquisitions ciblées à l’international et à des investissements dans les innovations de pointe, comme la maintenance prédictive. L’objectif est de lui permettre de se positionner comme référence de la maintenance de systèmes électroniques complexes à l’échelle européenne.
Waterland Private Equity devient donc actionnaire aux côtés des fondateurs Jean-Louis Yang, Jérôme Siat et des principaux managers de la société.
Dans le cadre de cette opération, il a été procédé au remboursement de la créance obligataire détenue par le fonds d’investissement Capza, partenaire d’Alphitan depuis 2018, au refinancement par Waterland avec constitution d’une holding commune avec les fondateurs ainsi qu’au refinancement de la dette senior auprès d’un pool bancaire mené par LCL.
BCLP (Didier BRUERE-DAWSON sur les aspects restructuration et levée de fonds, Jean-Patrice LABAUTIERE, Paul AST, Maël BOBARD sur les aspects Corporate, Christine DARIC, Thomas POIRET sur les aspects fiscalité, Julie CATALA MARTY sur les aspects concurrence et investissements étrangers, Marion BRIERE SEGALA sur les aspects sociaux, Julia SCHWEITZER sur les aspects de droit allemand) est intervenu en qualité de conseil du Groupe Alphitan
Willkie (Cédric HAJAGE, Georges BALIT, Paul DUMAS, Axel ROGEON, Valentin DECRE sur les aspects Corporate, Paul LOMBARD, Laurence RAUD, Pauline SARDA sur les aspects financement, Philippe GRUDE, Aliénor BON-MARDION sur les aspects fiscaux, Charles-Antoine ERIGNAC, Jordan PONTAL sur les aspects réglementaires) est intervenu en qualité de conseil du fonds Waterland Private Equity
GWL (Mickaël LEVI, Sarah MOBTAHIJ) est intervenu en qualité de conseil du fonds Capza
Volt Associés (Alexandre TRON, Zahia SOULLAMI) est intervenu en qualité de conseil des banques
Par Agathe Caquineau
